002121科陆电子：估值22－25元。

[size=5][color=#ff0000]002121科陆电子：招商证券预计08－10年0.81、1.64、2.71元，估值22－25元。是我国最早研制用电自动化管理系统的企业之一，也是我国唯一生产用电管理系统终端检定装置的企业。国家电网公司拟投资800 亿元建立用电信息采集系统，公司具有较强的技术优势，2009年载波表产能将大幅提高[/color][/size]
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!E.QP TN"ZC#J i 科陆电子：09年载波表业务将大幅增长1d2^H5p
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　　国家电网公司拟投资800 亿元建立用电信息采集系统，公司具有较强的技术优势，2009 年载波表产能将大幅提高。
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国家电网公司拟投资800 亿元建立用电信息采集系统
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据了解，国网公司计划3 年内投资近800 亿元用于在系统下27 个省网公司建立用电信息采集系统，其中用于采购专变、公用配变和用户数据采集设备的资金预计将超过600亿元。这意味着公司生产的用电自动化管理终端和载波表市场将面临一个爆发式增长的市场。根据全国电工仪器仪表协会的统计，2007 年公司用电自动化产品市场占有率为22.3％，排名第一，主要竞争对手为浙江 华立科技(行情 股吧)、长沙威胜仪表、杭州百富华隆。2007 年公司生产载波表2 万台左右，市场上的主要竞争对手是长沙威胜仪表。
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8^sY^"W.B(]2u/tP 2009 年一季度公司的载波表产能将大幅提高E [5nO$RTsd"I

/TV*_tfrYG+r 面对载波表市场的迅速扩大，公司正在加紧扩大载波表产能。目前公司每月生产5 万台载波表，到2009 年一季度，公司的宝龙工业城生产基地投产后，年产能将突破100 万台。
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3G O3m2B9G)Z,Yh 公司具有较强的技术优势GSy`@@C"G5pO}

n9E9C K4m7e"KV 科陆电子(行情 股吧)是我国最早研制用电自动化管理系统的企业之一，也是我国唯一生产用电管理系统终端检定装置的企业，中国电科院等用电管理系统测评机构都是使用科陆电子生产的检定装置。这一设备保证了公司用电管理系统终端的产品质量和市场占有率。在载波表技术上，公司加强了信号传输功能，实现载波表在线自动路游提高了抄通率，因此公司载波表的市场份额增长很快。!P9^;\p0[d

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受产能限制，公司今年预计6 亿元的订单总额中，有1.5 亿元将推迟到明年一季度交货，因此我们调低了今年的盈利预测，2009年市场需求和公司产能将大幅增加，预计2008 至2010 年的盈利预测为0.81，1.64 和2.71 元，按09 年15 倍市盈率计算，估值区间在22-25 元，维持“强烈推荐-B”的投资评级。 (本文来源：招商证券 ) BKo^AP

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